Crédito ampliado ao setor financeiro
Em fevereiro, o saldo do crédito ampliado ao setor não financeiro alcançou R$14,9 trilhões (147,5% do PIB), crescendo 0,9% no mês, devido principalmente à alta dos títulos de dívida pública, 1,4%, bem como à elevação dos empréstimos externos, 2,3%, impactada pela depreciação cambial de 2,1%. Na comparação interanual, o crédito ampliado cresceu 9,0%, prevalecendo as elevações da carteira de empréstimos do SFN, 12,8%, dos títulos de dívida privados, 36,7%, e dos empréstimos externos, 8,3%.
O crédito ampliado a empresas atingiu R$5,2 trilhões (51,9% do PIB), com alta de 1,0% no mês, influenciada pela elevação na dívida externa, 2,4%. Em relação a fevereiro de 2022, a expansão de 13,4% do crédito ampliado a empresas refletiu principalmente os aumentos de 33,8% em títulos de dívida e de 7,0% na carteira de empréstimos e financiamentos do SFN.
O crédito ampliado às famílias permaneceu estável em R$3,5 trilhões (34,6% do PIB) em fevereiro, com variação de 17,1% em doze meses, em função do incremento nos empréstimos do SFN.
Operações de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN)
O volume de crédito do SFN alcançou R$5,3 trilhões em fevereiro, retração de 0,1% no mês. O volume de crédito para o segmento empresarial diminuiu 0,7% no mês, para R$2,1 trilhões, enquanto para o segmento de pessoas físicas houve incremento mensal de 0,4%, somando R$3,2 trilhões. Na comparação interanual, o volume do crédito total cresceu 12,6% em fevereiro, ante 13,8% no mês anterior. Por segmento, considerando a mesma base de comparação, tanto o crédito para as pessoas jurídicas quanto para as pessoas físicas desaceleraram em fevereiro, para 5,9% (8,0% em janeiro) e 17,4% (17,9% em janeiro), respectivamente.
O volume de crédito com recursos livres para empresas totalizou R$1,3 trilhão em fevereiro, redução de 1,2% no mês e incremento de 4,9% em doze meses (8,2% em janeiro). Esse resultado decorreu da redução das carteiras de desconto de duplicatas, 7,7%, capital de giro total, 1,3%, e de antecipação de faturas de cartão de crédito, 5,9%.
O volume de crédito com recursos livres às famílias atingiu R$1,8 trilhão em fevereiro, assinalando estabilidade no mês e crescimento de 17,0% comparativamente ao mesmo período do ano anterior (17,7% em janeiro). Por modalidades, as operações de cartão de crédito rotativo, crédito pessoal consignado para trabalhadores do setor público e para aposentados e pensionistas do INSS apresentaram crescimentos de 4,6%, 1,0% e 1,1%, respectivamente, enquanto as operações de cartão de crédito à vista declinaram 3,6% no mês.
O volume de crédito direcionado alcançou R$2,2 trilhões em fevereiro, com avanços de 0,6% no mês e de 14,3% em doze meses (14,2% em janeiro). O saldo do crédito direcionado às empresas expandiu 0,1% no mês e 7,7% em doze meses, atingindo R$737,3 bilhões, enquanto o saldo do crédito direcionado às famílias somou R$1,4 trilhão, com altas de 0,8% no mês e de 17,9% na comparação interanual.
As concessões nominais de crédito somaram R$421,9 bilhões em fevereiro. Nas séries com ajuste sazonal, o fluxo de novas contratações diminuiu 2,2% no mês, evidenciando retração de 4,4% para pessoas jurídicas e elevação de 0,8% para pessoas físicas. Na comparação interanual, as concessões nominais aumentaram 17,0% em fevereiro, com expansão de 14,9% nas contratações com pessoas jurídicas e 18,9% com pessoas físicas. As concessões médias diárias cresceram 10,6% no mês.
A taxa média de juros das novas concessões realizadas em fevereiro atingiu 31,2% a.a., mantendo-se estável no mês e crescendo 5,2 p.p. comparativamente a fevereiro do ano anterior. O spread bancário das novas concessões elevou-se 0,4 p.p. no mês e 3,8 p.p. em doze meses, alcançando 20,9 p.p.
No crédito com recursos livres, a taxa média de juros alcançou 44,2% a.a. em fevereiro, com incrementos de 0,7 p.p. no mês e de 7,7 p.p. na comparação interanual. Nas concessões pactuadas com as empresas, a taxa média de juros situou-se em 24,2% a.a. (-1,1 p.p. no mês e +2,7 p.p. em doze meses), enquanto nas realizadas com as famílias, a taxa média de juros alcançou 58,3% a.a. (+1,7 p.p. no mês e + 10,2 p.p. em doze meses).
O Indicador de Custo do Crédito (ICC), que mede o custo médio de todo o crédito do SFN, atingiu 22,3% a.a., elevando-se 0,3 p.p. no mês e 2,9 p.p. em 12 meses.
A inadimplência da carteira de crédito do SFN atingiu 3,3% em fevereiro, acréscimo de 0,1 p.p. no mês e de 0,8 p.p. em doze meses. Esse movimento refletiu o aumento de 0,3 p.p. nas operações com recursos direcionados, que atingiu 1,6%, e a estabilidade nas operações com recursos livres, que se manteve em 4,5% em fevereiro.
O endividamento das famílias com o SFN alcançou 48,8% em janeiro, o que representou decréscimos de 0,2 p.p. no mês e de 1,0 p.p. em 12 meses. Nas mesmas bases de comparação, o comprometimento de renda registrou retração de 0,2 p.p. no mês e elevação de 0,5 p.p. em 12 meses, situando-se em 27,1%.
Agregados monetários
A base monetária alcançou R$403,6 bilhões no mês de fevereiro, diminuição 2,4% no mês e crescimento de 0,3% em doze meses. No mês, o volume de papel-moeda em circulação e as reservas bancárias reduziram 0,4% e 11,7%, respectivamente.
Entre os fluxos mensais dos fatores condicionantes da base monetária, apresentaram impacto contracionista as operações do Tesouro Nacional, R$11,1 bilhões, as com títulos públicos federais, R$27,6 bilhões (colocações líquidas de R$34,3 bilhões no mercado primário e compras líquidas de R$6,7 bilhões no mercado secundário) e as de Redesconto e de Linhas de Liquidez, R$7,6 bilhões. No sentido expansionista impactaram as operações do setor externo, R$15,3 bilhões, os depósitos de instituições financeiras, R$18,2 bilhões (liberação de depósitos voluntários a prazo, R$16,4 bilhões, recursos de caderneta de poupança, R$920 milhões, de depósitos à prazo, R$227 milhões, recursos do Proagro, R$378 milhões e depósitos de garantia em espécie vinculadas a Linhas Financeiras de Liquidez – LFL, R$483 milhões) e as operações com derivativos, R$4,6 bilhões.
Os meios de pagamento restritos (M1) totalizaram R$590 bilhões, aumento de 0,6% no mês, decorrente da redução do papel-moeda em poder do público, 0,9%, e do crescimento dos depósitos à vista, 1,9%. Considerando-se dados dessazonalizados, o M1 cresceu 0,5% no mês.
O M2 elevou-se 0,3% no mês, com saldo total de R$5,0 trilhões, refletindo o aumento de 0,6% no saldo do M1 e de 0,4% no saldo de títulos emitidos por instituições financeiras que alcançou R$3,5 trilhões, com a expansão de 1,5% no saldo das letras de crédito (LCA e LCI) e de 0,4% no saldo das letras financeiras. O saldo dos depósitos a prazo aumentou 0,1%, enquanto o dos depósitos de poupança recuou 0,3%, totalizando R$972 bilhões. O M3 cresceu 0,3% no período, totalizando R$9,7 trilhões, reflexo do aumento no saldo do M2 e do crescimento de 0,5% no saldo das quotas de fundos do mercado monetário (R$4,5 trilhões). O M4 avançou 0,7% no mês, totalizando R$10,7 trilhões. Em 12 meses a variação foi de 12,2%.
Aprimoramento nas estatísticas de comprometimento e endividamento
Em consonância com o princípio da transparência e seguindo as melhores práticas internacionais de publicação de estatísticas, o Banco Central do Brasil passa a publicar, no Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS), séries de comprometimento de renda das famílias sem ajuste sazonal, além das já existentes séries com ajuste sazonal.
Alteração nas tabelas de notas
Com o objetivo de facilitar a consulta à relação do crédito do SFN com o PIB, esta informação foi acrescida ao final das tabelas 2 (Crédito do SFN – Resumo – Livre e Direcionado), 3 (Crédito do SFN – Resumo – PF e PJ), 4 (Crédito do SFN – Resumo – Recursos livres) e 5 (Crédito do SFN – Resumo – Recursos direcionados).
Fonte: Banco Central.
